La actividad de los insiders es algo que debemos tener en cuenta. Es una información valiosa que supone otra mina de ideas para el Reto 2020.

Comencemos por definir quienes son considerados insiders y por qué son importantes para nuestros propósitos.

¿Quienes son insiders y por qué son importantes?

Son insiders los altos directivos de una empresa y los accionistas significativos. Y sus movimientos son tan importantes que raro es el mercado en el que no están obligados a comunicar sus transacciones. Son grupos privilegiados porque cuentan con mejor información sobre la empresa que el resto del mercado. Y, además, esa información es inmediata, de primera mano.

Evidentemente, no hace falta decir que si los insiders venden acciones de la empresa, nos interesará menos que si están comprando. A medida que vayamos manejando la información sobre insiders iremos viendo casuística, porque la hay.

De momento, nos quedaremos con que siempre nos parecerá más interesante una empresa en la que sus directivos y mayores accionistas están comprando más acciones. Y nos parecerá menos interesante una empresa en la que los privilegiados con información de primera mano están vendiendo sus acciones.

Buceando en operaciones de insiders

Una imagen vale más que mil palabras y esta es una ocasión clara para comprobarlo. Se trata del listado de operaciones de compra por parte de insiders de Finviz. Suelo repasarlo a diario y es muy cómodo porque nos permite elegir sólo las operaciones compradoras o las vendedoras.

Se ve claramente qué operaciones son las que me han llamado la atención. Operaciones por buen volumen en todos los casos. Vamos buscando cosas grandes. No obstante, también suelo repasar los gráficos de operaciones más pequeñas. Que nunca se sabe donde va a saltar la liebre…

Veamos que encontramos en las empresas seleccionadas.

Adaptative Therapeutics (ADAP), de inmediato a la cartera del Reto 2020

No he puesto el gráfico directo de la actividad en las dark pools porque Adaptative Therapeutics es una empresa que cotiza en el mercado americano en forma de ADS. Esto siempre supone una distorsión de casi todo y por eso prefiero analizarlos con indicadores estables y algo más «convencionales».

La mano fuerte está dentro hasta en el mercado normal. Y en las dark pools ha entrado precisamente a apoyar el último recorte. Sus directivos y propietarios se la han jugado… ¿necesitamos algo más?

Pues sí, una mínima aclaración. El precio de ejecución de las compras parece en el listado que es de 0,67, muy por debajo de los 4,00 dólares que he marcado en el gráfico. Consultando los listados oficiales de la SEC se encuentra la respuesta. Cada ADS de ADAP cotizado en Wall Street se compone en realidad de seis acciones de la empresa. Por tanto, el precio en realidad es de 0,666666 dólares y todos los decimales que queramos ponerle. Y eso se traduce en que cotiza a un valor 6 veces superior.

No suelo enamorarme de una empresa, pero ha habido flechazo. Se incorporará a nuestra cartera del Reto 2020 en la apertura de hoy. Insisto, por favor, «paper trading». Nada de hacer locuras, que estamos en pruebas.

vTv Therapeutics, nueva acción en seguimiento

Otra acción interesantísima que me encantaría incorporar a nuestro Reto 2020. Suelo de libro, apoyo en las dark pools, la propiedad involucrada…

¿Como puedo decir eso de que la propiedad está involucrada a partir de un simple listado con una operación? Sencillo, porque tenemos más posibilidades de investigación:

En fin, parece que lleva tiempo involucrado el amigo Perelman… El listado se puede encontrar en Gurufocus.

Ponemos vTv Therapeutics en seguimiento. A ver si el retroceso en el que anda metida nos permite cazarla a 2,04 dólares y ponemos a las biotecnológicas a la cabeza del ranking de nuestro Reto 2020.

IFF y LM, menos interesantes para nuestros propósitos

En otras condiciones, apostaría por las dos. Pero ni Legg Mason ni IFF tienen el perfil que busco para el Reto 2020. No tienen un «ritmo» que necesito para intentar duplicar el capital. Por cosas como esta es imposible hacer un «backtest» a una operativa de este estilo.

Nos entró Citius Pharma (CTXR) en la cartera del Reto 2020

El gráfico lo publique en el artículo de ayer y Citius Pharma apenas tardó unos minutos en llegar a nuestro precio de entrada. Queda añadida a nuestra cartera virtual, como se puede ver en la siguiente imagen, que está enlazada a la tabla para aquél que desee verla completa.

Lleva ya incorporada la operación de compra de ADAP que realizaremos en la apertura del mercado y se ha añadido a VTVT como valor en seguimiento. Cruzamos los dedos…