Siempre digo que el Market Timing es el arte de no pelearte con el mercado. Estos tres sistemas de inversión te acercarán al Market Timing.

La mayor parte de los traders pierde dinero

Los inversores se dividen en dos grandes grupos: los que se han peleado con el mercado y los que se van a pelear. Antes o después, todos pasamos por ese momento. Y no se trata de pelearnos para sacar un euro al mercado. Se trata de algo mucho peor. Tratamos de decirle al mercado lo que tiene que hacer. Sencillamente, porque lo hemos visto así en nuestro análisis. ¿Y si el mercado nos lleva la contraria? Pues insistimos. Lo que quiere un trader es tener razón, aunque le cueste dinero.

Por supuesto, yo también pasé por ahí. El mercado me revolcó y tuve la suerte de que lo hiciera a una edad en la que el ego lo tenía ya suficientemente pagado. Creo que esa fue la razón de que me lo tomara como una lección. Como una invitación a hacer las cosas de otra manera. A no empeñarme en decirle al mercado lo que tiene que hacer. A no tratar de anticipar el movimiento para arañar beneficio desde el primer céntimo.

El mercado —me van a perdonar la expresión— es muy cabrón. Suele amagar y amagar. Y nosotros somos muy simples y caemos una y otra vez en la celada. No tenemos remedio. Esa es la razón de que la inmensa mayoría de quienes operan en el mercado pierdan dinero. No hay más que ver las primeras páginas de las webs de cualquier broker. El 80%, el 90%, el 95% de los inversores pierde dinero según los propios brokers.

«Mira más el fondo de mercado y menos los precios»

Tuve la suerte de que se cruzó en mi camino Ángel Matute y me habló de un enfoque completamente distinto desde el que enfrentarme al mercado. «No mires tanto los precios y mira más cuántos valores suben y bajan; mira menos los índices y presta más atención a los mensajes del fondo de mercado». Es el mejor consejo que nadie me ha dado nunca sobre el mercado.

No sé las veces que me repitió estas ideas. Miles, supongo. Pero logró meterme en la cabeza que el mercado es algo bastante distinto a lo que suele ver un trader. Y, sobre todo, que con las herramientas adecuadas, un poco de trabajo y una miaja de suerte, uno puede contar con la ventaja de conocer la melodía de fondo y así es más fácil interpretar la partitura.

Efectivamente, contar el número de valores que suben y bajan cada día en un mercado es el método más eficaz para sincronizar tu actuación con lo que efectivamente está pasando. Van ya dos libros publicados sobre Market Timing y la idea va cuajando. Ambos se pueden obtener gratuitamente en este enlace.

Con «Market Timing, la máquina de ganar dinero en Bolsa» desarrollamos todo el concepto en una simple tabla de Excel. «Market Timing para invertir en Bolsa» recoge todos los desarrollos posteriores, conseguidos tras adoptar un graficador con el que procesar toda la información y desarrollar nuevos sistemas de inversión.

Sistemas de inversión basados en Market Timing. por supuesto. Sistemas de inversión que no buscan valores en los que invertir sino momentos en los que la probabilidad de que el mercado suba es la más alta. Y que, además, además de ganar dinero, son un complemento para cualquier otro sistema o método.

Tres sistemas de inversión usados por cientos de traders

Se trata de tres sistemas de inversión basados en Market Timing que están en explotación ahora mismo. Están siendo utilizados por cientos de traders entre foreros y alumnos de cualquiera de las ediciones del Curso Básico de Amibroker y Amplitud que venimos desarrollando desde la pasada primavera. No es teoría. ¿Qué nos ofrecen?

Un sistema de inversión para el largo plazo

Para quien prefiera verlo de una forma algo más gráfica, veamos el gráfico de cómo se ha comportado desde 2009:

No es un mal sistema, aunque a un servidor le gustaría limar algo el drawdown y bajarlo del 20%. Y sigo trabajando en mejorar la forma en la que podemos valorar que el mercado ha entrado en tendencia bajista. Pero para ser un sistema que solo opera en el lado largo (sí, soy bastante siemprealcista) y que opera poco, pues no está nada mal.

Como se puede observar, el backtest está realizado desde 1978. Hagan la misma prueba con cualquier otro sistema a ver qué resultados ofrece. Lo hago así para que no haya sesgos de ningún tipo. Tendencias de todos los tipos y hasta un «crash». No es mala prueba. A mi entender, mucho mejor que eso de tomar un periodo de backtest y luego comparar con otro «fuera de muestra» a ver si se comporta igual.

Sin embargo, lo mejor que tiene este sistema no es nada de eso, sino su capacidad para servir de «guía» a otros sistemas de inversión también basados en Market Timing pero con un carácter mucho más cortoplacista.

Un sistema de corto plazo basado en un MACD de Volumen

Y para quien prefiera verlo en forma más visual, también podemos verlo en forma de gráfico y su curva de equity:

Evidentemente, se trata de un sistema con muchas más operaciones, mucho más «pegado al día a día». Pero incluso así gana más o menos lo mismo que el sistema de largo plazo. Eso sí, el drawdown es más contenido.

El sistema está regido por el MACD construido a partir de la amplitud de volumen y solo opera en el lado largo. Si virtud es que otros indicadores de amplitud logran detener al sistema y no seguir sus señales hasta que pasa el peligro. Precisamente, la señal de que el peligro ha pasado es la aparición de una señal del sistema de inversión de largo plazo.

Otro sistema de corto plazo basado directamente en el Ratio de Volumen Alcista / Bajista

También lo presentaré en forma de gráfico con su línea de equity incorporada:

Comparte las características de su «hermano» del corto plazo. También funciona sólo en el lado largo y también se detiene y arranca siguiendo claves del sistema de largo plazo, conformando un «todo» con él. Lo mejor es que gana algo más y que su drawdown es menor.

Esto es todo lo que está «en servicio» en este momento. Tengo otros sistemas actualmente en revisión o en desarrollo porque no concibo el trading como algo estático o invariable. Siempre hay que avanzar y por eso estamos donde estamos ahora. Comenzamos con sistemas específicos hace ya bastante tiempo y poco a poco hemos ido puliendo y mejorando todo lo que hemos podido.

Sin duda, mejoraremos más, pero esta es la radiografía al día de hoy. Estos sistemas son mi referencia en el trading. mi guía y la forma en la que encauzo la mayor parte de mi actividad en el mercado. Y, por supuesto, es lo que comparto en el Foro y hacia lo que se encauzan los cursos.

¡Buen trading!