A las primeras de cambio, si. Tres de mis sistemas de inversión quieren entrar largos ya. Y cuando uno tiene sistemas, hay que seguirlos.

Lo cierto es que el análisis no arroja todavía un resultado tan claro como el que manifiestan estos tres sistemas de inversión. Pero es lo que hay. Vamos primero con el gráfico y luego vamos viendo los matices.

El más rápido de mis sistemas de inversión

El primero de los sistemas de inversión que vemos es el que sigue al MACD de corto plazo de Volumen de la Línea AD de Wall Street. Hablé de él en el libro como un sistema en pruebas porque necesitaba un filtro. Al final, no ha habido filtro en el sistema en sí sino en el método de gestión de stops. Llevamos meses siguiendo sus señales en el Foro.

De mis sistemas de inversión en producción es siempre el más rápido en entrar, lo que lo hace muy útil en pequeños recortes de continuación de la tendencia. Este no es un pequeño recorte, pero la señal es la señal y hay que seguirla.

Sistema basado en Haurlan Index, aún en pruebas

El segundo sistema que vemos en el gráfico también se pudo seguir en «Fundamentos de Market Timing para Invertir en Bolsa». Es el sistema de corto plazo basado en el Haurlan Index. No está en producción sino que de momento es una herramienta de análisis.

El Haurlan Index de corto plazo es un indicador rapidísimo y que aún tengo que trastear. Algo me dice que se le puede sacar mucho más jugo y quiero sacárselo cuando tenga tiempo para ponerme con él a fondo. Para el análisis lo tengo claro desde hace tiempo. Para ser la base de sistemas de inversión creo que se puede mejorar el intento. Y como no me faltan sistemas, puedo esperar.

La sorpresa, una entrada de largo plazo

Confieso que me ha sorprendido que uno de mis sistemas de inversión de largo plazo haya dado señal en este momento. Se caracterizan por su prudencia y este momento no es precisamente prudente. No ha sido un cruce al alza del Oscilador McClellan sino un patrón. Este mismo patrón funcionó en los mínimos de dos grandes caídas: la del verano de 2011 y la de enero-febrero de 2016.

El sistema en cuestión es el desarrollado en el «Fundamentos de Market Timing para invertir en Bolsa». Seguimos paso a paso cómo crearlo, qué indicadores utilizar y cómo filtrar las señales para conseguir la máxima efectividad de largo plazo. En todas las pruebas ha fallado poco, muy poco. Y dice que hay que entrar ya…

¿En qué basan estos sistemas de inversión su optimismo?

Lógicamente, cuando he visto la profusión de señales me he ido de inmediato al graficador a ver si todo esto tiene alguna lógica a la que agarrarse. Es más, soy de los que piensa que retrocesos como el que hemos vivido, en la mayoría de las ocasiones tienen una recaída.

Mi sorpresa ha ido en aumento cuando he certificado que la señal de largo plazo se ha producido con el Oscilador McClellan muy por debajo de cero, pero mucho. Ha activado la señal un patrón y no el corte al alza del Oscilador por el cero.

Razón de más para ver si hay un clavo al que agarrarse. No obstante, desde el comienzo estaba claro que las señales se van a seguir, Están exactamente para eso. Pero nunca está de más saber hasta qué punto hay que pertrecharse de valor. Y hay cosas en las que apoyarse. Cada cual que estime como le parezca oportuno su solidez o fragilidad.

Divergencia en el Oscilador McClellan de Volumen

Ya en el día que el S&P 500 marcó sus mínimos de esta caída (hasta ahora), el Oscilador McClellan de volumen comenzó a subir. ¿Qué apunta esta divergencia? Que comenzaron a cargar en los valores de mayor volumen. Y, tradicionalmente, son los grandes valores los que deben sacar al mercado de los atolladeros.

Una capitulación del mercado

He marcado un círculo rojo en el gráfico para que nadie se equivoque y piense que ayer fue un Día de Largos de los que tanto y tan bien hablaba siempre mi maestro Ángel Matute. A pesar el subidón, el volumen de los valores al alza superó en poco más de tres veces al registrado en los valores a la baja. Y que nadie se crea que las cosas fueron distintas en el Nyse o en el Nasdaq. Están por el estilo.

En cambio, sí doy como cumplido el requisito de capitulación que suelo aplicar para las grandes caídas. Hace ya algún tiempo que descubrí un cambio de actitud del mercado en estos casos en torno al volumen negociado a la baja. Espacian las ventas de pánico en varios días. No sé como lo consiguen, pero es una pauta que se cumple últimamente y eso lo reflejan las líneas moradas del indicador.

En lo que no hay duda es en la otra forma de medir la capitulación, aunque me guste menos. El caso es que en tres jornadas se ha estado por debajo de los 900 valores al alza en el conjunto del Nyse y el Nasdaq. Y eso es una capitulación en toda regla. De las que deja al mercado purgado y en disposición de remontar. Ya veremos si lo consigue, pero la purga está hecha.

Rebote en un soporte relevante

Luego ya veremos si es el arranque definitivo o no, pero el rebote se ha producido en una zona de soporte relevante. Los represento con permiso del gran Luis Ortíz de Zárate, con quien siempre estaré en deuda por habernos brindado tan magnífica herramienta (que yo utilizo un poco a mi manera jejejeje).

En fin, que apoyatura hay para considerar que estos sistemas pueden llevar razón, pero tengo más claro que el agua que un cierre por debajo del mínimo del pasado viernes será suficiente para dar por concluida la aventura de los dos sistemas a los que voy a hacer caso, que para eso están en producción.