Tener un sistema para largos y cortos siempre viene bien. I2CALM opera en los dos lados y viene a cubrir ese hueco. Espero que pronto tenga algún compañero.

Mis sistemas de largos siempre han funcionado bien. Lo hacen desde que comencé a operarlos de forma sistemática y a pesar de que no habían evolucionado tanto como lo han hecho en este último “empujón”. Seguramente por eso he tardado tanto en incorporar un sistema que opere cortos también. Bueno, por eso y porque esta tendencia alcista parece no tener fin.


Sistema para largos y cortos, pero lío con Amibroker

Todo llega y ha llegado el momento de presentar un sistema para largos y cortos, I2CALM está en esta categoría y aunque aún está en pruebas, quiero compartirlo con vosotros. Esta vez hay un componente egoísta en este acto: hay algunas cosas que no entiendo bien del backtest y ruego que si alguien se ha enfrentado a cosas así y ha logrado entenderlas, me lo explique. Llevo años luchando a brazo partido con Amibroker y hay veces que me sigue superando…

Porque lo primero que hay que aclarar es que aunque los cortos del sistema ganan dinero y aportan mucho al total, hay algunas incongruencias en los resultados arrojados por el backtest de Amibroker que me han dejado perplejo. Vamos con la imagen y me explico:

SISTEMA PARA LARGOS Y CORTOS I2CALM

Vamos por partes. En el lado largo todo parece estar correcto. Gana casi tanto como el sistema RatioVol a pesar de que una de las características fundamentales de I2CALM es que opera poco. De hecho, este sistema para largos y cortos se conforma con 65 entradas desde 1978, de las que 46 son en el lado largo.


Es un sistema de largo plazo

Curiosamente, el sistema de largo plazo que presenté hace unos días y que es la base de todos estos sistemas hace 59 entradas en el mismo periodo. I2CALM, evidentemente, no es un sistema de corto plazo.

Complementariamente, debo llamar la atención a todo aquél que piense que si este sistema para largos y cortos da casi la misma rentabilidad en el lado largo que RatioVol o supera a MACDVol, mejor operar este en el lado largo y ahorrar en comisiones. No es cierto el razonamiento. Gana tanto en el lado largo porque el corto hace su trabajo. Si paras el sistema en lugar de operar corto, el resultado se resiente considerablemente. Y debe ser así. Un sistema para largos y cortos es un todo. No son dos sistemas “pegados”.


Ojo al drawdown en el lado corto

Pero lo que más me ha llamado la atención de todo es el drawdown declarado por Amibroker en las estadísticas del sistema para la operativa corta. Nada más y nada menos que un 94,46%. Sin embargo, este dato es incongruente con los otros dos que ofrece para la misma variable, el drawdown. Para el lado largo habla de un 24,70% y para el total de un 24,37%.

Un simple razonamiento apoyado en contar con los dedos nos dice que es imposible que la operativa corta mejore el drawdown obtenido en el lado largo. Y si es mejor el drawdown total que el drawdown del lado largo, está claro que Amibroker nos está diciendo que la operativa corta mejora el drawdown. Y eso es incompatible con ese 94,46% declarado.

Algo me hace intuir que hay que pasar olímpicamente de los desgloses por tipo de operativa. Hay algo que está mal, pero no puedo certificarlo. Lo que sí puedo certificar es que ese drawdown del lado corto no aparece por ninguna parte. Entre otras cosas porque sólo una vez ha encadenado dos cortos seguidos.

La incongruencia es de tal calibre que el propio gráfico del drawdown del sistema parece desmentir por completo lo dicho en el listado de estadísticas. En fin, por más que sumo MAEs el dato no encaja por ninguna parte. Lo único bueno es que tiene pocas operaciones y no me he vuelto demasiado loco. No me imagino punteando una a una 400 operaciones…

Al margen de ese “pequeñísimo detalle” que me está volviendo loco, otro sistema más para el arsenal. Buena ganancia, buena fiabilidad, drawdown razonable para lo que opera y lo que hace. Me alegro de que finalmente haya podido rescatar el sistema I2CALM, que ya no estaba en producción, aunque haya cambiado tanto que haya quedado irreconocible. El indicador que lo rige se llama así en homenaje a quien me guió en mis primeros pasos en el mundo de la amplitud, Ángel Matute, y hubiera sido una pena no articular con él un buen sistema.

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