Vamos a ir desentrañando poco a poco las claves del Sistema de Inversión Last. Paso a paso para fijar lo mejor posible todos los conceptos.

Ya vimos en nuestro último post lo más básico del Sistema de Inversión Last y creo que estamos en condiciones de ir dando algunos pasos en los conceptos básicos que lo sustentan, Y uno de ellos es el tan amado como odiado conteo de ondas y la madre que las parió.

Yo creo que todos los que nos hemos acercado al mundillo del trading de forma seria hemos intentado detectar o contar ondas. Es la base del swing trading… saber en qué parte de la onda estás… ya sea con una óptica intradiaria, diaria, semanal… ¡todos queremos tener el mercado bajo control!

Y con este fin hemos usado de todo… figuras de velas, soportes y resistencias relevantes, proyecciones de Fibonacci y las (malditas) ondas de Elliot… u osciladores sobre el precio (estocásticos, RSI) o sobre la amplitud (ADn, McClellan…). Pero… ¿Cuántas veces nos ha cambiado el recuento? ¿Cuántas el oscilador ha girado varias veces en la zona central? ¿Y cuántas estando ya en la parte baja seguía bajando o por arriba y subiendo? Y todos mirándonos con cara de tontos… Maldita sea.

Y que conste que no he querido introducir indicadores que se “repintan” para que todo cuadre…

Bueno, pues aunque parezca mentira… eso se acabó.

Sistema de Inversion Last - Summation comparado

Como podemos ver en la imagen, los Summation del Russell 2000 y el S&P 500 tienen un perfil parecido, que no igual. Uno de los dos suele comenzar el movimiento antes que el otro. Llamo especialmente la atención en este punto, crucial para el Sistema de Inversión Last, porque no se trata del Summation de mercados enteros, sino de calcular el Summation para dos índices, con todo lo que ello acarrea por los cambios en sus respectivas composiciones…


El concepto de descorrelación

En fin, volvamos al hilo, que si no no terminaremos nunca de explicar las bases del Sistema de Inversión Last. Este concepto, la descorrelación por “diferencial de tiempo en el cambio de movimiento”, nos lo explicó el gran Ángel Matute a José y a mí en una cafetería de una estación de tren hace ya muchos años…

En aquel momento, él lo estaba estudiando en las empresas del Dow Jones, porque pensaba que las empresas más grandes eran las que dirigían el cotarro. Nosotros intentamos hacer experimentos similares en las empresas más importantes de los índices europeos (al grupo de empresas del Ibex las llamamos “Chorizo”).

Valorábamos sus cambios en el intradía de forma correlacionada y no llegamos a las mismas conclusiones que Ángel suponía válidas para el Dow Jones, aunque sí vimos claro que existían estas “descorrelaciones” de las que nos habló. Es un hecho que puede constatarse en cualquier otro campo de la naturaleza…


De la descorrelación al Sistema de Inversión Last

Pero no fue hasta hace un par de años cuando decidimos cambiar el matiz y, sin saberlo, nos metimos en un lío tan grande que ha dado como resultado el Sistema de Inversión Last. En vez de buscar cambios en la correlación entre un “subgrupo de empresas” y el precio de su índice, pasamos a buscar descorrelaciones entre las amplitudes de dos índices.

De todos los indicadores con los que testea os esta tarea, el Summation fue el elegido. Y de la simple comparación de si los dos subían respecto al día interior, bajaban o se descoordinaban creamos el indicador de alarmas que se muestra abajo.

Lo primero que vimos fue que una vez que cambiaba el color se mantenía similar durante varios días seguidos. El cambio cuando se producía era consistente. Además vimos su relación con el máximo y el mínimo del precio, observando que era coherente. Teníamos un indicador bastante bueno de ondas.

Y, de esta forma, nuestro indicador de ondas nos proporciona cinco hitos fundamentales para nuestro Sistema de Inversión Last:

Sistema de Inversión Last - ondas summation
  • El nacimiento de la onda (la segunda barra de dos barras verdes seguidas)
  • La muerte de la onda (la segunda barra de dos barras rojas o una amarilla y otra roja)
  • El máximo del precio durante la onda alcista (el cierre más alto) (M)
  • El mínimo del precio durante la onda bajista (el cierre más bajo) (m)
  • Y el día del máximo del summation en el Russell (MS)

Ya aviso que, para desgracia de todos aquellos interesados en nuestro sistema, estas fechas no suelen coincidir, lo que, junto a la dificultad de un código con semejantes condicionales que debería detectar los máximos y mínimos relativos, hacen prácticamente imposible automatizar nuestro sistema (aunque se aceptan propuestas). Aún así, es posible operarlo de forma discrecional como veremos en sucesivos artículos. ¡¡Y con estupendos resultados!!

¡¡Nos vemos!!

Por cierto, nada de esto sirve para operar… tan solo pretende orientarnos sobre cómo está el mercado y nos dice qué fechas claves debemos usar de cara a medir el riesgo de la próxima operación.

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