Hemos dedicado cinco entradas a la génesis, desarrollo, peculiaridades, indicadores y señales del sistema de inversión Last. Ésta la dedicaremos a problemas e ideas en desarrollo.

Por tanto, ya conocemos la forma de operar del sistema, pero no quiero cerrar esta colección sin hablar de los problemas que nos hemos encontrado y aquellas ideas en las que estamos trabajando ahora mismo, por si alguien más decide avanzar por este camino.

Principal limitación del sistema de inversión Last: el eterno mercado alcista

No hay que ser un espabilado para saber que prácticamente todo el histórico del sistema se apoya en un mercado alcista. Y no sólo un mercado, alcista, sino uno que dura mucho más de lo habitual. Lamentablemente, esta circunstancia es una limitación para las pruebas realizadas con el sistema.

Este mercado alcista eterno hace que no tengamos constancia cierta de cómo serán los resultados del mismo en caso de que nos metamos en un mercado bajista largo. Intuimos que responderá bien, pero francamente, no lo sabemos. No hemos podido probarlo. El histórico del futuro del Russell que nos proporciona investing comienza en 2008 y no hemos trabajado con índices. Este trabajo nos queda por hacer.

Segunda limitación: El tiempo de reacción

A veces, desde que cambia la dirección del precio hasta que se refleja apropiadamente en la ADn, pasan unos días. Problema: puede aumentar mucho la distancia hasta el stop, haciendo que operaciones buenas no sean razonables. Otras veces nos obliga a devolver mucho dinero al mercado, sobre todo cuando estamos cortos. Este problema lo hemos intentado resolver. Pero se ha hecho a costa de aumentar la subjetividad del sistema, mediante el uso de «martillos sobre soportes», «velas rata» y «velas trampa».

Martillos sobre soporte

Si se ve un martillo en una zona donde la ADn permite comprar y el riesgo es «no hay» o «débil», se compra. Normalmente se adelanta un día la compra. En la imagen se ve la aparición del martillo el día de antes de la inversión de la ADn, lo que disminuyó mucho el riesgo de la operación.

Velas rata (normalmente «Hombre colgado»)

Aceptamos como vela rata cualquiera que tenga una cola larga al final de una caída. Normalmente en las caídas el cierre suele estar próximo a los mínimos excepto cuando se está agotando la presión bajista. Si vemos aparecer este tipo de velas simultáneamente en ambos índices, especialmente si la ADN está por debajo de 20, solemos cerrar el corto. En función del riesgo, si se cumplen las condiciones también se pueden abrir largos en la apertura del segundo día posterior a una vela rata.

La imagen de la izquierda corresponde al S&P500 y la de la derecha al Russell 2000. Ambas son de Julio de 2015.

Velas trampa

Son aquellas velas en las que el cambio porcentual en el SP500 es al menos un 0,5% mayor al del Russell. Suelen indicar zona de final de caídas.

Estos gráficos corresponden a octubre de 2014. El de la izquierda, el S&P 500. A la derecha, el Russell 2000. Las barras verdes en zigzag representan las velas trampa.

Oportunidad futura para el sistema de inversión Last: Zonas de distribución

Estamos estudiando si la aparición de un alto número de barras amarillas en el Summi (es decir, que el summation del SP500 sube y el del Russell baja durante varios días seguidos en un periodo corto) puede implicar distribución de acciones en la mano fuerte.

Esto que vemos en el gráfico es la secuencia de barras amarillas anterior al «coronacrack» . Y hay más:

Este gráfico es de hace sólo unos pocos días y, si son ciertas nuestras suposiciones, se huele la distribución. No nos han extrañado las recientes caídas, la verdad. Ya veremos dónde llegan o si han terminado aquí. Que tenemos que seguir aprendiendo a manejar la criatura…

Y con esto acaba la serie de artículos sobre el Sistema de inversión Last. Como siempre, se aceptan preguntas, sugerencias, ideas. Nos vemos en los comentarios y en el foro.