Poco a poco se van agudizando las señales negativas de la amplitud del mercado americano. Puede que sean falsas alarmas. Pero empiezan a ser muchas.

Hasta ahora, mi principal preocupación respecto a la amplitud del mercado americano era en realidad ajena a la amplitud del mercado. Ya lo he contado en artículos anteriores. La Línea AD de los Bonos High Yield va ampliando su divergencia respecto al S&P 500.


La Línea AD de Bonos High Yield y la amplitud del mercado

En puridad, no es amplitud del mercado americano tal y como suele entenderse. Pero sí es amplitud del mercado entendida en un sentido amplio. Este indicador nace con la misma filosofía que los tradicionales de amplitud del mercado.

Cuenta el número de valores que suben y bajan cada día y realiza una suma acumulada. La única diferencia es que cuenta entre los bonos de alto rendimiento en lugar de hacerlo entre las acciones del Nyse y el Nasdaq.

No es estrictamente amplitud de mercado pero tiene un excepcional historial de aciertos a la hora de avisar de problemas y de anticipar alegrías. Y ya vemos en el gráfico que abre el artículo que hace tiempo que no tiene el mismo perfil que el S&P 500.

Peligro, pero no sabemos cuando se concretará. Y siempre existe la opción de que deshaga la divergencia. Pero entre que la deshace y no la deshace, conviene releer el artículo del pasado lunes. Sus advertencias siguen vigentes. Totalmente vigentes.


Demasiados valores en mínimos para un mercado en máximos

Recordemos que este servidor de ustedes considera que un índice en máximos no es exactamente un mercado en máximos. Es más, tiendo a considerar que los índices son en realidad instrumentos de manipulación.

Por eso, dedico la mayor parte de mi análisis bursátil a desgranar si el fondo de mercado corrobora o no la impresión que uno saca al ver el gráfico del índice. No me va nada mal así y no pienso cambiar. Si acaso, incorporo siempre que puedo nuevas herramientas que me permitan separa mejor el grano de la paja. Eso que los finos analistas llaman “filtrar el ruido”.

Bien, filtremos el ruido. ¿Qué cabe pensar de un índice en máximos con muchos valores en nuevos minimos anuales?

MLTradingZone - Metodo de Trading - Nuevos Mínimos

Anticipo que el gráfico está hecho en Trading View poco después del cierre de ayer en Wall Street. Por este motivo, los datos correspondientes a la sesión de ayer pueden “bailar” todavía. Pero sirven para hacerse una idea y tomar referencias.

El indicador se lo vi utilizar a Óscar Cagigas tomando el Nyse como base de operaciones. Tomé la idea y lo calculo para el conjunto de Wall Street adoptando las precauciones necesarias.

Es curioso. Este indicador es un gran ejemplo de por qué hay que estudiar la amplitud del conjunto de Wall Street. Hacerlo solo con el Nyse deja muchos matices por el camino. No hay más que ver este gráfico:

MLTradingZone - Metodo de Trading - Nuevos Mínimos Nyse

En fin. Puede que luego quede en nada, pero yo prefiero que avise. Y el indicador calculado para Wall Street avisa de cosas que no avisa el que solo usa el Nyse. Y acierta más que falla…


Las dudas de la Línea AD

MLTradingZone - Metodo de Trading - Linea AD Volumen

La Línea AD es el indicador de amplitud del mercado más usado entre quienes no usan habitualmente la amplitud del mercado. De ahí que siempre haya que acotar muy bien lo que se dice apoyándose en él.

Lo que vemos es que la Línea AD de Volumen sí está marcando nuevos máximos. Actúa en consonancia con el perfil del S&P 500. Pero la Línea AD calculada con valores no lo ha hecho.

El peligro viene de la discordancia de ambas líneas. Pero hay más peligro en el uso que los “analistos” de turno pueden hacer de todo esto. Para empezar, el 99% se remitirá en exclusiva al Nyse y verá esto:

MLTradingZone - Metodo de Trading - Linea AD Nyse

Tanto la línea trazada usando los datos de valores del Nyse como la que usa los valores de volumen en este mercado han logrado nuevos máximos más o menos al tiempo que el S&P 500. Por tanto, si miramos solo al Nyse, no hay peligro. Como no lo había con el indicador de los Nuevos Mínimos.

Para gustos los colores. Que cada cual haga lo que quiera y le venga en gana, pero que luego no proteste. En cualquier caso, hay algo más que ver en la Línea AD calculada para el conjunto de Wall Street:

MLTradingZone - Metodo de Trading - Linea AD Canal

Tanto el S&P 500 como la Línea AD de valores de Wall Street están trazando un canal alcista bastante claro. Y en este canal queda amplio espacio para una buena caída. Tanto en el S&P 500 como en el indicador. Y sin poner en peligro el perfil alcista del gráfico. Cosas veredes…


El toque de atención de I2CALM-Trend

MLTradingZone - Metodo de Trading - I2CALM-Trend

Para ser un indicador que nació de un error, no quedó nada mal. El caso es que I2CALM – Trend tiene la costumbre de virarse a la baja y cruzar sus líneas cuando va a llegar una corrección.

Nunca sabremos si la advertencia se va a materializar en problemas con rapidez o si tardará. Tenemos ejemplos de todo recorriendo el gráfico hacia la izquierda. Y conste que no he marcado con rectángulos todo lo que había que marcar. Dejo a criterio de los lectores completar los dos cuadrados naranjas que faltan en el gráfico. Porque faltan.

MLTradingZone - Metodo de Trading - I2CALM-Trend

En conclusión: la flojera del fondo de mercado en Wall Street es cada dá más palpable. No quiere decir esto que estemos ante un vil bajonazo inminente.

Igual que nos podemos acercar bastante bien al timing de salida al alza, el timing de alerta de caídas es algo mas difuso. Los que mandan en el mercado dejan muchas más pistas cuando se posicionan al alza tras una caída del mercado. En cambio, cuando distribuyen cuesta más seguirles la pista.


Las limitaciones de Trading View

Y si encima tenemos que hacerlo desde Trading View significa que no podremos ir muy lejos con el análisis de la mano fuerte. O que no podremos calcular cuántos valores andan a menos del 5% de sus máximos anuales. Por supuesto, los bonos, ni olerlos. E incorporar nada de las Dark Pools es imposible.

En los últimos tiempos he recibido algunos mensajes preguntando si voy a seguir codificando indicadores para Trading View. Hay quien me ha dado incluso una lista de tareas. Sí, voy a seguir codificando, pero sin prisa.

El indicador de Oscar Cagigas con los nuevos mínimos es nuevo. Y también tengo en pruebas los Momentos de Mercado. Pero que nadie espere que codifique mis sistemas para TradingView.

El conocimiento lo comparto gratuitamente. Desde ahí, que cada cual se fabrique sus herramientas de ganar dinero. Y si quiere las mías, no serán gratuitas. Cobro una miseria por ellas, pero es una cuestión de dignidad.

AÑADIDO POSTERIOR A LA PUBLICACIÓN: Las limitaciones de TradingView van bastante más allá de lo previsto. Uno esperaba algún cambio en los valores a lo largo de la noche de ayer, pero cuando el gran Garimpeiro me ha avisado de que nuestra Línea AD del Nyse, la que calculamos sobre el Amibroker con los datos del Wall Street Journal, no había marcado máximos y también presenta una divergencia respecto al precio, no lo podía creer.

Efectivamente, una vez comprobada la corrección, queda dicho. Cuidado con TradingView. Es rápida, pero a medida que voy haciendo cosas en esta plataforma parece cada vez menos fiable. Avisado queda…

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